Analyse technique et fondamentale

Analyse technique et analyse fondamentale

Lorsqu'ils abordent les marchés financiers, les opérateurs s'appuient souvent sur deux méthodes principales pour analyser les actifs et anticiper les mouvements de prix : l'analyse fondamentale et l'analyse technique. Chacune d'entre elles offre une vision distincte du comportement des marchés, l'une ancrée dans le contexte économique et la valeur intrinsèque, l'autre dans l'historique des prix et les signaux graphiques. Si certains traders s'orientent exclusivement vers l'une ou l'autre méthode, nombreux sont ceux qui estiment que la combinaison des deux approches permet d'améliorer la prise de décision et d'approfondir la compréhension du marché.

Comprendre l'analyse fondamentale

L'analyse fondamentale se concentre sur la découverte de la véritable valeur sous-jacente d'un actif. Cette approche consiste à étudier les tendances macroéconomiques, la santé du secteur et les données spécifiques à l'entreprise afin d'évaluer si un actif est sous-évalué ou surévalué par rapport à son prix actuel.

Dans le contexte de la négociation d'actions, un analyste fondamental peut examiner le bilan d'une entreprise, la croissance de son chiffre d'affaires, ses marges bénéficiaires et sa structure de gestion. À plus grande échelle, il prend également en compte les indicateurs économiques tels que les taux d'intérêt, l'inflation, les données relatives à l'emploi et les développements géopolitiques. L'objectif est de déterminer comment les forces externes et les performances internes s'alignent pour influencer la valeur future d'un actif.

Cette forme d'analyse est couramment utilisée par les investisseurs à long terme qui privilégient la durabilité et les fondamentaux de l'entreprise par rapport aux fluctuations de prix à court terme.

Qu'est-ce que l'analyse technique ?

L'analyse technique suit une voie différente. Plutôt que d'évaluer le contexte économique d'un actif, cette méthode se concentre entièrement sur le comportement des prix et l'activité du marché. En étudiant les graphiques, les modèles et les tendances des volumes, les traders techniques cherchent à prévoir l'évolution future des prix sur la base de données historiques.

L'idée centrale est que toutes les informations accessibles au public sont déjà reflétées dans le prix d'un actif. Par conséquent, l'accent n'est plus mis sur les rapports économiques, mais sur les formations graphiques, les moyennes mobiles, les indicateurs de momentum et les niveaux de soutien et de résistance. Les configurations de prix, telles que les triangles, les têtes et épaules ou les cassures, sont interprétées comme des signaux qui reflètent les changements dans l'offre, la demande et le sentiment du marché.

L'analyse technique est souvent privilégiée par les traders à court terme, les scalpeurs et ceux qui recherchent des points d'entrée et de sortie précis sur des marchés en évolution rapide.

Distinctions clés entre les deux approches

La principale différence réside dans ce que chaque méthode considère comme prédictif. L'analyse fondamentale se fonde sur un large éventail de facteurs externes et internes affectant la valeur à long terme de l'actif. Elle cherche à répondre à la question suivante : Cet actif est-il évalué à sa juste valeur sur la base de ses caractéristiques réelles ?

L'analyse technique, en revanche, se concentre sur la façon dont les négociants réagissent aux informations sur les prix. Elle ne se demande pas pourquoi le prix bouge, mais où il pourrait aller ensuite, sur la base du comportement passé et des tendances psychologiques inhérentes à l'activité du marché.

Une approche est tournée vers l'extérieur, interprétant les forces macroéconomiques et les performances des entreprises. L'autre se tourne vers l'intérieur, interprétant le comportement des prix et la psychologie du marché.

Les points forts de chaque méthode

L'analyse fondamentale permet d'identifier les actifs ayant un potentiel à long terme. Elle aide les négociants et les investisseurs à allouer le capital sur la base d'une valeur durable et peut offrir une plus grande clarté en période d'incertitude économique. C'est également un outil puissant pour comprendre la situation globale des secteurs et des régions.

L'analyse technique offre rapidité, flexibilité et clarté à court terme. Elle permet aux traders de réagir rapidement aux variations de prix et de trouver des opportunités de négociation même lorsque peu d'informations nouvelles sont disponibles. Avec la bonne stratégie, elle peut aider à repérer des positions à forte probabilité sur la base de schémas récurrents et de changements de dynamique.

Limites à prendre en compte

L'analyse fondamentale peut prendre beaucoup de temps et, sur les marchés concurrentiels, les informations sur lesquelles elle s'appuie sont souvent largement disponibles, ce qui rend plus difficile l'obtention d'un avantage unique. Elle est également moins efficace pour anticiper l'évolution des prix à court terme, en particulier sur les marchés à évolution rapide régis par le sentiment et la spéculation.

L'analyse technique, quant à elle, présente ses propres difficultés. Elle peut être très subjective - ce qu'un trader considère comme une rupture, un autre peut le considérer comme du bruit. Le grand nombre d'indicateurs disponibles peut également conduire à l'indécision ou à une complication excessive, communément appelée paralysie de l'analyse.

Trouver l'équilibre

Pour de nombreux traders, les meilleurs résultats sont obtenus en combinant les deux méthodes. L'analyse fondamentale peut guider la sélection des actifs et aider à définir les tendances à long terme, tandis que l'analyse technique peut fournir un timing précis et des signaux de transaction exploitables. Utilisées conjointement, ces méthodes permettent d'obtenir une vision plus complète du marché, qui fait le lien entre le contexte réel et la stratégie basée sur les graphiques.

Chez Bullfxo, nous croyons qu'il est important de fournir aux traders des outils techniques et des informations fondamentales, afin de vous donner l'avantage dont vous avez besoin pour naviguer sur les marchés mondiaux d'aujourd'hui avec clarté et confiance.