التحليل الفني والأساسي

التحليل الفني مقابل التحليل الأساسي

عند التعامل مع الأسواق المالية، غالبًا ما يعتمد المتداولون على طريقتين أساسيتين لتحليل الأصول وتوقع تحركات الأسعار: التحليل الأساسي والتحليل الفني. يقدم كل منهما عدسة متميزة يمكن من خلالها النظر إلى سلوك السوق - إحداهما متجذرة في السياق الاقتصادي والقيمة الجوهرية، والأخرى في تاريخ الأسعار والإشارات المستندة إلى الرسوم البيانية. وفي حين ينجذب بعض المتداولين إلى إحدى الطريقتين حصريًا، يجد الكثيرون أن الجمع بين الطريقتين يعزز عملية اتخاذ القرار ويعمق الرؤية الثاقبة للسوق.

فهم التحليل الأساسي

يركز التحليل الأساسي على الكشف عن القيمة الحقيقية الكامنة للأصل. وينطوي هذا النهج على دراسة اتجاهات الاقتصاد الكلي، وصحة الصناعة، والبيانات الخاصة بالشركة لتقييم ما إذا كان الأصل مقوم بأقل من قيمته الحقيقية أو مبالغًا في قيمته الحقيقية مقارنة بسعره الحالي.

في سياق تداول الأسهم، قد يقوم المحلل الأساسي بمراجعة الميزانية العمومية للشركة، ونمو الإيرادات، وهوامش الربح، وهيكل الإدارة. وعلى نطاق أوسع، فإنه يأخذ في الاعتبار أيضًا المؤشرات الاقتصادية مثل أسعار الفائدة والتضخم وبيانات التوظيف والتطورات الجيوسياسية. والهدف هو تحديد كيفية توافق القوى الخارجية والأداء الداخلي للتأثير على القيمة المستقبلية للأصل.

يُستخدم هذا النوع من التحليل عادةً من قبل المستثمرين على المدى الطويل الذين يعطون الأولوية للاستدامة وأساسيات الأعمال على تقلبات الأسعار على المدى القصير.

ما هو التحليل الفني؟

يتخذ التحليل الفني مسارًا مختلفًا. فبدلاً من تقييم السياق الاقتصادي للأصل، تركز هذه الطريقة بالكامل على سلوك السعر ونشاط السوق. فمن خلال دراسة الرسوم البيانية والأنماط واتجاهات الحجم، يهدف المتداولون الفنيون إلى التنبؤ بتحركات الأسعار المستقبلية بناءً على البيانات التاريخية.

الاعتقاد الأساسي هنا هو أن جميع المعلومات المتاحة للجمهور تنعكس بالفعل في سعر الأصل. ونتيجة لذلك، يتحول التركيز من التقارير الاقتصادية إلى تشكيلات الرسوم البيانية والمتوسطات المتحركة ومؤشرات الزخم ومستويات الدعم والمقاومة. يتم تفسير أنماط الأسعار - مثل المثلثات أو الرأس والكتفين أو الاختراقات - على أنها إشارات تعكس التحولات في العرض والطلب ومعنويات السوق.

غالبًا ما يفضل التحليل الفني المتداولون على المدى القصير، والمضاربون، وأولئك الذين يبحثون عن نقاط دخول وخروج دقيقة في الأسواق سريعة الحركة.

الفروق الرئيسية بين النهجين

يكمن الاختلاف الأساسي في ما تقدّره كل طريقة على أنها تنبؤية. يعتمد التحليل الأساسي على مجموعة واسعة من العوامل الخارجية والداخلية التي تؤثر على قيمة الأصل على المدى الطويل. وهو يسعى للإجابة على السؤال هل يتم تقييم هذا الأصل بشكل عادل بناءً على خصائصه الواقعية؟

على النقيض من ذلك، يركز التحليل الفني على كيفية تفاعل المتداولين مع معلومات الأسعار. فهو لا يسأل عن سبب تحرك السعر - بل يسأل إلى أين يمكن أن يتجه السعر بعد ذلك، بناءً على السلوك السابق والاتجاهات النفسية المتضمنة في نشاط السوق.

ينظر أحد النهجين إلى الخارج، مفسرًا قوى الاقتصاد الكلي وأداء الشركة. وينظر الآخر إلى الداخل، مفسرًا سلوك الأسعار وسيكولوجية السوق.

نقاط القوة في كل طريقة

يتفوق التحليل الأساسي في تحديد الأصول ذات الإمكانات طويلة الأجل. فهو يساعد المتداولين والمستثمرين على تخصيص رأس المال على أساس القيمة المستدامة، ويمكن أن يوفر وضوحًا أكبر خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي. كما أنه أداة قوية لفهم الصورة الكبيرة عبر القطاعات والمناطق.

يوفر التحليل الفني السرعة والمرونة والوضوح على المدى القصير. فهو يسمح للمتداولين بالتفاعل بسرعة مع تغيرات الأسعار والعثور على فرص التداول حتى في حالة توفر القليل من المعلومات الجديدة. وباستخدام الاستراتيجية الصحيحة، يمكنه المساعدة في تحديد الإعدادات ذات الاحتمالية العالية بناءً على الأنماط المتكررة وتحولات الزخم.

القيود التي يجب مراعاتها

يمكن أن يكون التحليل الأساسي مستهلكًا للوقت، وفي الأسواق التنافسية، غالبًا ما تكون المعلومات التي يعتمد عليها متاحة على نطاق واسع - مما يجعل من الصعب الحصول على ميزة فريدة. كما أنه أقل فعالية في توقع حركة الأسعار على المدى القصير، خاصة في الأسواق سريعة الحركة المدفوعة بالمشاعر والمضاربة.

من ناحية أخرى، يواجه التحليل الفني تحدياته الخاصة. فقد يكون ذاتيًا إلى حد كبير - فما يراه أحد المتداولين اختراقًا، قد يراه متداول آخر ضجيجًا. كما أن العدد الهائل من المؤشرات المتاحة يمكن أن يؤدي أيضًا إلى التردد أو الإفراط في التعقيد، وهو ما يُعرف باسم شلل التحليل.

إيجاد التوازن

بالنسبة للعديد من المتداولين، تأتي أفضل النتائج من الجمع بين الطريقتين معًا. يمكن أن يوجه التحليل الأساسي اختيار الأصول ويساعد في تحديد الاتجاهات طويلة الأجل، بينما يمكن أن يوفر التحليل الفني توقيتًا دقيقًا وإشارات تداول قابلة للتنفيذ. عند استخدامهما معًا، فإنهما يشكلان معًا رؤية أكثر اكتمالاً للسوق - رؤية تربط بين السياق الواقعي والاستراتيجية القائمة على الرسم البياني.

في Bullfxo، نؤمن في Bullfxo بتمكين المتداولين من خلال الأدوات الفنية والرؤى الأساسية على حد سواء، مما يمنحك الميزة التي تحتاجها للتنقل في الأسواق العالمية اليوم بوضوح وثقة.